Stop loss – cuando es momento de aplicar el freno de mano

Literalmente, el término stop loss significa “frenar la pérdida”.

Apretar el freno antes de que un -3%, -5%, -10% se vuelva un -20%, un -35% o quién sabe cuánto…

…Pero apretar el freno asumiendo una pérdida. Eliminamos el factor riesgo, pero también se reduce el capital.

Es una decisión que puede ser difícil de tomar, más si se tiene en cuenta que en general, se hace mientras se ven números en rojo cada vez más grandes – el calor del momento nos puede jugar en contra. Por lo tanto, es importante premeditar la salida de cada operación en caso de que no salga como esperamos, y ejecutarla según el plan, en el momento que corresponda.

Para poder poner el stop loss, tenemos que tener en cuenta la intención con la que entramos a cada trade. Seguramente nuestra tolerancia a una baja del precio será distinta en una operación a largo plazo que en un swing-trade o en una operación intradiaria. Entonces, al momento de planificar una compra tenemos que también estar planificando la venta según la estrategia que estemos utilizando. No hay una única lógica para esto – está bien utilizar porcentajes fijos, pérdidas de medias móviles o soportes importantes, o lo que se elija, siempre y cuando tenga sentido con los motivos por los que adquirimos el activo.

Al fin y al cabo, la diferencia entre estar comprado o no en un papel, es el pronóstico que tengamos sobre su futuro. Entonces, debe cambiar la hipótesis por la cual compramos para justificar una salida a pérdida.

Algunas consideraciones puntuales:

En mi opinión y experiencia, está bien cambiar la tolerancia a las caídas según la calidad del papel que estemos operando. No es igual si se trata de una acción de una empresa sólida y con perspectivas de crecimiento en un mercado también creciente, que si hablamos de una criptomoneda nueva con un proyecto dudoso. Con la primera en rojo posiblemente estemos más cómodos durmiendo de noche que con la segunda en la misma situación.
Registrar el punto de salida es importante. Se puede llevar un registro en un cuaderno, planilla de cálculo o en TradingView usando la herramienta «Posición larga» – por ejemplo acá, detectadasa condiciones favorables, se puede configurar y luego ver en el gráfico el nivel de pérdida tolerable
Es una buena idea esperar al final del período que estemos usando para operar para elegir si poner el freno (¡gracias Andy Stop Loss!) ya que lo más importante es dónde termina una vela, y no las fluctuaciones en el medio.
En muchas plataformas de trading se permite configurar un stop loss automático. Si estamos operando activamente, quizás sea mejor entrenarnos para poner el freno de mano nosotros cuando sea necesario – muchas veces esta herramienta nos deja afuera de un trade por un “mechazo” y no hubiera sido necesario salir mirando el período terminado, por ejemplo…
…Y si elegimos hacerlo, evitar los números redondos. Ahí habrá muchas órdenes y quizás la situación se revierta en ese punto.
Si vamos a usar un nivel de soporte importante para elegir un stop loss, no es mala idea ponerlo un poco más abajo del soporte en cuestión – por el mismo motivo del punto anterior.
Y recordar que “Los toros viven sobre la media móvil de 200 períodos, mientras que los osos viven por debajo de ella”*.